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最新消息| 年復合增速一度超120%培育鉆石要用真鉆打敗真鉆? | 2022-07-12 |
| 文章来源：由「百度新聞」平台非商業用途取用"https://finance.eastmoney.com/a/202207052436590667.html" 作為真鉆石的培育鉆石，正在強勢沖擊著天然鉆石市場。 一顆“恒久遠、永流傳”的鉆石，曾被多次炮轟為世紀騙局，然而營銷百年并成功綁定了愛情的鉆石市場，并沒有遭到太大的打擊。 這次，或許魔法能夠打敗魔法。 01、什麼是培育鉆石？ 培育鉆石屬于真鉆石，其產品屬性與天然鉆石無任何差異。 培育鉆石是在實驗室中合成的真正的鉆石。與鋯石和莫桑石等鉆石替代品不同，培育鉆石具有與天然鉆石相同的光學、物理和化學特性，二者均為純碳構成的晶體，在晶體結構完整性、透明度、折射率、色散等方面均無明顯差異。 專業人士可以通過高科技設備分辨實驗室培育鉆石和天然鉆石，但肉眼是無法區分二者外觀上差異的。 資料來源：Caraxy官網 關于培育鉆石的探索，其實已有兩百多年。 1797年英國化學家滕南特證明了金剛石與木炭元素相同，率先通過實驗確定了金剛石是元素碳的一種結晶形式，就已經開啟了實驗室制造金剛石的探索進程。 1960年前后，世界上主要國家陸續完成了培育鉆石的研制，其中1954年美國通用電氣制造出了第一批高溫高壓法培育鉆石，1957年實現了量產，耗時近14年。中國則在1964年使用200噸級的兩面頂壓機首次成功合成人造金剛石。 圖各國首次成功合成金剛石 資料來源：《金剛石理論與合成技術》(謝有贊) 不同于天然鉆石在自然環境耗時數百萬乃至數十億年，培育鉆石在實驗室環境中的整個過程可能不到一個月時間。 截至目前，培育鉆石的生產方式主要有高溫高壓法(HTHP)和氣相沉積法(CVD)兩種。其中高溫高壓法(HTHP)是將碳置于極端的溫度和壓力環境下，模擬地球深處天然鉆石形成時的極端熱量與壓力條件，再借助金屬助溶劑在數周內形成結晶。 CVD鉆石則是在充滿碳氫混合氣體(如甲烷)的真空室內生長的，通過像微波束之類的能量源來分解氣體分子，碳原子向下吸附到溫度更低的扁平鉆石排種盤中，結晶過程同樣只需要數周時間。 剛開始研制出的培育鉆石，主要還是被用于工業用途，例如用于電信和激光光學領域、用作研磨材料等，直到寶石級金剛石技術普及，鉆石首飾消費市場才開始被沖擊。 2002年，吉林大學采用國產六面頂壓機技術合成4.5mm黃色金剛石單晶體，使中國成為繼美國、英國、俄羅斯、日本后，擁有自主研發HTHP寶石級金剛石技術的國家，并且迅速成為全球最大的培育鉆石生產國。 根據華經情報網數據，2020年，全球培育鉆石毛坯總產量達到720萬克拉；其中，中國的培育鉆石毛坯產量為300萬克拉，占全球培育鉆石毛坯總產量的比重最大，達到42%；印度和美國的毛石產量分別為150萬克拉、100萬克拉，合計占比為35%；其余地區的毛石產量為170萬克拉，占比為24%。中國已在上游核心利潤環節占據了最大的市場份額。 02、同比增速超100% 培育鉆石正在快速滲透市場 近年來，鉆石珠寶消費市場基本維持著穩定，其中培育鉆石市場占比正在快速提升。 2015-2019年，全球鉆石珠寶銷售額從735億美元逐年長至790億美元，年復合增長率為1.82%。2020年受疫情影響有所下滑，全球鉆石首飾銷售額下滑至了680億美元；但2021年銷售額反彈至840億美元，同比增加了23.5%，保持著2020年前的增速范圍。 在天然鉆石供給減少而鉆石珠寶消費需求不減的背景下，作為天然鉆石的替代品，培育鉆石的滲透率迅速提升。2018年之前全球培育鉆石珠寶銷售額不到10億美元(其中美國市場占比90%)，占全球鉆石珠寶市場份額低于1%。 2018-2020年，全球培育鉆石產量從1.44百萬克拉增長至7.20百萬克拉，CAGR達123.61%。2020年，全球培育鉆石的市場滲透率達到了6.30%。 2020年之后，世界地緣政治原因進一步推升天然鉆石價格。 天然鉆石價格自2020年開始持續上漲，戴比爾斯的看貨價格就有多次上調。俄烏戰爭影響下，Alrosa的鉆石出貨也受到了影響，進一步加劇了供給的短缺和價格的上漲趨勢。 據業內人士估算，Alrosa供應了全球近50%的中小克拉毛坯鉆石，受戰爭和制裁影響，全球天然鉆石價格走高，特別是中小克拉的毛坯鉆石，因缺口較大，漲價幅度更高。 根據PaulZimnisky數據顯示，2022年年初至2022年5月28日，天然鉆石價格指數上升5.9%。在SDN針對Alrosa實施制裁后，小顆粒鉆石明顯呈現供不應求狀態，國際市場上單顆0.13克拉以下的寶石級鉆石價格指數自2022年1月底以來上漲了32%。 天然鉆石與培育鉆石的價差越拉越大，使得培育鉆石行業景氣度不斷上行。 根據貝恩公司數據，培育鉆石零售價占天然鉆石價格比例由2019年的50%下降至2021年的30%；批發價方面，2019、2020年培育鉆石占天然鉆石價格比例均為20%，2021年則下降至14%，培育鉆石與天然鉆石之間價格差距在擴大。 此背景下，2020年后的培育鉆石市場需求火熱。從中游數據來看，培育鉆石的出口滲透率從2020年初的2.79%，快速提升至2022年5月的7.81%；進口滲透率也從2020年初的2.77%，迅速提升至2022年5月的7.13%，近兩年培育鉆石的進出口滲透率環比同比均有提高，且仍在不斷提升的態勢中，培育鉆石依然處在行業快速發展的紅利期。 03、供需缺口仍會維持 行業景氣度或延續 需求快速增長，至2025年復合增速可達到35%。 首先從需求端角度來看，根據幾乎壟斷培育鉆石打磨環節的印度最新數據，也再度驗證了行業的景氣度有望延續。 5月印度培育鉆石進出口數據持續增長，行業景氣度持續走高。2022年5月印度培育鉆石出口金額達1.77億美元，同比增長137.33%，環比增長97.82%，出口滲透率提升1.4個百分點至7.81%。 培育毛坯鉆石進口金額為1.1億元，同比增長45.95%，環比增長35.2%，進口滲透率提升至了7.13%，培育鉆石進出口金額持續高增長，特別是出口金額穩定攀升，說明需求端驅動下，行業景氣度在持續提升。 目前主要需求在北美，歐亞有望成為未來潛力最大的新市場，專業機構測算2022-2025年全球培育鉆石原石需求，將從143億元增至313億元，復合增速會達到35%。 但供給端的增長有限，供需缺口將會維持較長時間。 從供給端角度來看，培育鉆石行業擴產決定因素有三：一是單壓機數量的擴產提升，通過線性增加壓機數目增加產量產值； 二是設備升級，通過淘汰650等老舊型號設備，更換850等型新款設備，合成腔室大型化促進單次產量上漲； 三是隨著技術水平的提升，特等品產出占比提升，產品單克拉平均價格上漲。 但是壓機方面存量有3000-4000臺，年擴產的上限約在1000-1500臺區間內，而壓機大型化帶來的產量提升能同比增加120%產能，再加上工藝提升也難短時間補上供給缺口。 根據機構測算，中國產培育鉆石原石2022-2025年需求滿足率會從68%提升至85%，行業缺口不斷縮小，但總體供不應求的態勢沒有改變。 資料來源：超硬材料網 政策同步發力，國內產業鏈企業相繼受益。 2022年6月17日，作為全球超硬材料產業核心地的鄭州，發布了《關于加快新材料產業發展的實施意見》，明確做優做精超硬材料重點任務：1、大腔體高溫高壓法和MPCVD法金剛石制備技術同時推進，制備高品級產品；2、推動培育鉆石向珠寶首飾等終端消費領域延伸，鼓勵企業對金剛石毛坯進行激光加工和人工打磨，支持建設培育鉆石加工中心。 目前，國內供應了全球近40%的毛坯，中兵紅箭、黃河旋風、力量鉆石、華晶金剛石等幾大上游合共市占率接近80%，已形成較為穩定的盈利寡頭格局，未來或將長期受益于C端消費的崛起。（文章來源：全景財經） 關鍵字標籤：www.purediamond.com.tw |
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